Exercício de opções de compra de ações O exercício de uma opção de compra de ações significa a compra das ações ordinárias do emissor ao preço definido pela opção (preço de concessão), independentemente do preço de ações no momento em que você exerce a opção. Consulte Sobre opções de ações para obter mais informações. Dica: Exercitar suas opções de ações é uma transação sofisticada e às vezes complicada. As implicações fiscais podem variar muito ndash certifique-se de consultar um consultor fiscal antes de exercer suas opções de ações. Opções ao fazer opções de ações Normalmente, você tem várias opções ao exercer suas opções de ações adquiridas: Manter suas opções de ações Se você acredita que o preço das ações aumentará ao longo do tempo, poderá aproveitar a natureza de longo prazo da opção e esperar Exercê-los até que o preço de mercado da ação do emissor exceda seu preço de concessão e você sente que você está pronto para exercer suas opções de ações. Basta lembrar que as opções de ações expirarão após um período de tempo. Opções de ações não têm valor após a expiração. As vantagens desta abordagem são: atraso yoursquoll qualquer impacto fiscal até que você exerça suas opções de ações, ea potencial apreciação do estoque, alargando assim o ganho quando você exercê-los. Inicie uma Operação de Exercício-e-Retenção (dinheiro-para-estoque) Exercício suas opções de ações para comprar ações de ações de sua empresa e, em seguida, manter o estoque. Dependendo do tipo da opção, você pode precisar depositar dinheiro ou emprestar na margem usando outros títulos em sua Fidelity Account como garantia para pagar o custo da opção, comissões de corretagem e quaisquer taxas e impostos (se você for aprovado para margem). As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. Inicie uma Transação de Exercício-e-Venda-a-Cobertura Exercite suas opções de compra de ações para comprar ações da sua empresa e depois venda apenas o suficiente das ações da empresa (ao mesmo tempo) para cobrir os custos das opções de ações, impostos e comissões de corretagem E taxas. As receitas que você recebe de uma transação de exercício-e-venda-para-tampa serão ações de ações. Você pode receber um valor residual em dinheiro. As vantagens desta abordagem são: benefícios de propriedade de ações em sua empresa, (incluindo quaisquer dividendos) potencial apreciação do preço das ações ordinárias de sua empresa. A capacidade de cobrir o custo da opção de compra de ações, impostos e comissões de corretagem e quaisquer taxas com o produto da venda. Inicie uma Transação de Exercício e Venda (sem dinheiro) Com esta transação, que só está disponível na Fidelity se o seu plano de opção de compra de ações é administrado pela Fidelity, você pode exercer sua opção de compra de ações da empresa e vender as ações adquiridas na mesma Tempo sem usar seu próprio dinheiro. As receitas que você recebe de uma transação de exercício e venda são iguais ao valor justo de mercado da ação menos o preço de concessão e a comissão de retenção e corretagem de imposto exigida e quaisquer taxas (seu ganho). As vantagens desta abordagem são: o dinheiro (o produto do seu exercício) a oportunidade de usar os recursos para diversificar os investimentos em sua carteira através de sua Fidelity Account companheiro. Dica: Saiba a data de vencimento de suas opções de ações. Uma vez que eles expiram, eles não têm valor. Exemplo de Opção de Compra de Ações Incentivo Disqualifying Disposition ndash Acções Vendidas Antes do Período de Espera Especificado Número de opções: 100 Preço da subvenção: 10 Valor de mercado justo quando exercido: 50 Valor de mercado justo quando vendido: 70 Tipo de comércio: Exercício e retenção 50 Quando suas opções de ações Em 1 de janeiro, você decide exercer suas ações. O preço das ações é 50. Suas opções de ações custam 1.000 (100 opções de ações x 10 preço de subsídio). Você paga o custo da opção de compra (1.000) para seu empregador e recebe as 100 ações em sua conta de corretagem. Em 01 de junho, o preço das ações é de 70. Você vende suas 100 ações no valor de mercado atual. Quando você vende ações que foram recebidas através de uma operação de opção de compra de ações, você deve: Notificar seu empregador (isso cria uma disposição desqualificante) Pagar imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de concessão (10) eo valor de mercado no momento do exercício 50). Neste exemplo, 40 por ação, ou 4.000. Pagar imposto sobre ganhos de capital sobre a diferença entre o valor de mercado total no momento do exercício (50) eo preço de venda (70). Neste exemplo, 20 por ação, ou 2.000. Se você tivesse esperado para vender suas opções de ações por mais de um ano após as opções de ações terem sido exercidas e dois anos após a data de concessão, você pagaria ganhos de capital, em vez de renda ordinária, sobre a diferença entre o preço de concessão eo preço de venda. Próximas etapasExercising opções de ações Embora sabedoria convencional sustenta que você deve se sentar em suas opções até theyre prestes a expirar para permitir que o estoque para apreciar e maximizar o seu ganho, muitos empregados não podem esperar tanto tempo. Há muitas razões legítimas para se exercitar cedo. Entre eles: 1. Você perdeu a fé em suas perspectivas de empregadores e, portanto, em seu estoque. 2. Você está overdosing em partes da companhia. (É geralmente imprudente manter mais de 10 de sua carteira no estoque do empregador.) 3. Você quer evitar começar empurrado em um suporte de imposto mais elevado. Esperar para exercer todas as suas opções de uma só vez poderia fazer exatamente isso. Exercitar uma porção de cada vez pode aliviar o problema. Uma maneira rápida de estimar o valor de suas opções é calcular o quanto você iria bolso após exercê-los e imediatamente vender as ações. (Lembre-se também que o imposto de renda será devido sobre esse ganho.) É vital lembrar que quando você segurar em ações que foram convertidas de opções exercidas, é o mesmo que fazer um investimento no estoque. Se você não está confortável com a possibilidade de um declínio, não segure as ações. Há três maneiras básicas de exercer opções: Esta é a rota mais direta. Você dá o seu empregador o dinheiro necessário e obter certificados de ações em troca. E se, quando chega a hora de exercer, você não tem dinheiro suficiente na mão para comprar as ações da opção e pagar qualquer imposto resultante Alguns empregadores permitem que você comércio empresa estoque que você já possui para adquirir ações opção. Esta estratégia tem o benefício adicional de limitar a sua concentração no estoque da empresa. Nota: Você deve ter mantido as ações trocadas da ISO para os períodos de retenção de um e dois anos necessários para evitar que a troca seja tratada como uma venda e, portanto, incorrer em imposto. Este é um caso em que você pedir emprestado a um corretor de bolsa o dinheiro necessário para exercer sua opção e, simultaneamente, vender pelo menos ações suficientes para cobrir seus custos, incluindo taxas e comissões de corretores. Qualquer saldo é pago em dinheiro ou ações. CNNMoney (New York) Publicado pela primeira vez em 28 de maio de 2017: 18:06 ETEmployee Stock Options: Early Or Premature Exercise Por John Summa. CTA, PhD, Fundador da HedgeMyOptions e OptionsNerd Como forma comum de reduzir o risco e bloquear os ganhos, o exercício precoce ou prematuro deve ser cuidadosamente considerado, uma vez que há uma grande mordida de imposto potencial e grande custo de oportunidade sob a forma de valor de tempo perdido, Como vimos no risco de manter a expiração no Capítulo 5. Aqui, o processo de exercício precoce em um nível básico é delineado e objetivos financeiros e riscos explicados. Quando um ESO é concedido, tem um valor hipotético. No caso do segmento anterior, esse valor foi de 35.000. Este é o valor de tempo puro, e ele decai a uma taxa conhecida como theta (a taxa de decadência de valor de tempo, que é uma função de raiz quadrada do tempo restante). Portanto, a opção não é inútil. Se houvesse uma opção listada com 10 anos para expiração, também teria um valor significativo. (Para mais sobre Theta, veja Opções Gregos: Risco Theta e Recompensa.) Compensação de Valor Suponha que você detém o valor não coberto de ESOs, após a concessão, cerca de 35.000, usando novamente o nosso caso de cima. Você pode acreditar nas perspectivas para a empresa, e, portanto, você não se preocupam com o preço das ações e seus ESOs no curto prazo. Segurando-os até a expiração é o seu plano simples, e se o preço das ações vai o seu caminho, você certamente pode ter obtido o máximo valor de exploração (embora não necessariamente dado impostos e considerações perda de tempo de valor). Mas você pode fazer nada tão bem. Composição de Valor para In, Out e At The Money Opção de ESO com Strike de 50 (Preços em Milhares) Figura 8: Uma opção hipotética de ESO com o direito de comprar 1.000 shares. The números foram arredondados para a milésima mais próxima Mesmo que você começou a ganhar Valor intrínseco com um aumento de preço, você estará negociando valor extrínseco ao longo do caminho (embora não proporcionalmente). Por exemplo, tomando um exemplo de um ESO dentro do dinheiro com um preço de strikeexercise de 50 com o estoque agora em 75, haverá menos valor de tempo e mais valor intrínseco, e mais valor global. Na Figura 8 (conjunto superior de barras), a barra vermelha (valor intrínseco) mostra 25.000 em valor intrínseco, mas o tempo caiu para 17.500 para as opções no dinheiro. As opções out-of-the-money (conjunto inferior de barras) mostram apenas tempo puro ou valor extrínseco, menor em 17.500 daqueles que estão no dinheiro (conjunto do meio), com um valor de 35.000. Quanto mais uma opção está fora do dinheiro, menos valor tem (valor de tempo apenas se fora do dinheiro). Em outras palavras, à medida que as opções ganham mais dinheiro e adquirem mais valor intrínseco, elas desistem de algum valor de tempo, como mostrado na Figura 8. O valor intrínseco é agora valor em risco. Portanto, muitos titulares vão olhar para bloquear este ganho (ou parte dele), e vai desistir de qualquer valor de tempo, enquanto incorrer em uma mordida de imposto pesado. Esse é o tradeoff. O Valor do Tempo Para evitar o retorno de ganho de valor intrínseco em um ESO, os detentores exercerão cedo, conhecido como um exercício prematuro, e adquirir o estoque ao preço de exercício especificado no contrato de opções. Vamos dizer que é 50 eo estoque está negociando em 75. O titular gostaria de bloquear o spread 25 entre o preço das ações eo preço de exercisestrike. Ao notificar a empresa que ele ou ela gostaria de exercer o ESOs (digamos 1.000 ações), a empresa exige que você pagar o preço das ações 50.000 mais retenção de 10.000 (40 x 25.000 ganho em ações). Portanto, você deve chegar a 60.000 para fazer o exercício. Uma vez que você tem o estoque, você pode imediatamente vendê-lo, e assumir o valor total (após impostos) de 15.000. Mas como vimos acima com os riscos de realizar ESOs, você desistiu de um grande pedaço de tempo, o que teoricamente significa que você fez menos do que o ganho após impostos de 15.000. A mordida do imposto é grande, como é a perda do valor do tempo. Na verdade, é provavelmente maior do que os ganhos reais após impostos.
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